10倍利率保证金理财首推,交易型货币基金

作者: 必赢娱乐官方网站  发布:2019-09-23

  有分析人士表示,相比券商现金类资管工具,上市货币基金在运作和持仓的透明度和安全性方面具有一定优势;此外,券商债券质押式报价回购产品的投资门槛及针对客户的资质要求均较高,且有投资期限,流动性不如上市货币基金。

  20世纪70年代,漫漫熊市促成了美国货币基金的飞跃式发展:从1974年的20亿美元发展到1978年的110亿美元,1980年跃升至760亿美元,在基金市场中占比过半。在中国,货币基金自2003年底才出现,近两年关注度剧增,2010年底,全市场货币基金规模为1500亿元,到2012年底已突破7000亿元,占公募基金总规模的25%。但10年间,国内货币基金始终局限于场外交易,经由银行或基金公司直销平台才能投资,且交易仅限于申购赎回。

  除了资金效率大大提升之外,华宝添益还保留了场外货币基金的一些优势。该基金投资于多种货币市场工具,基金收益每日分配。申购费、赎回费均为0,满足客户频繁转入转出的需要。参与门槛远低于银行及券商的理财产品,申购该基金最低仅需1000元,买入最低仅需10000元。

  据测算,即便在市况清淡的背景下,保证金市场依然有将近7000亿元的规模,在目前0.35%活期存款利率之下,该资金总量每年合计收益为24.5亿元,若以9月27日市场上所有货币基金的平均7日年化收益率3.466%计算,每年投资总收益可达242.6亿元,为原来的近10倍之多。

  华宝添益最大的创新在于,实现了货币基金不仅可通过股市的一级市场进行申购、赎回,也可像股票一样通过股市的二级市场买入、卖出。其申赎和买卖交易,均通过场内渠道进行,拥有上海A股账户或上海证券交易所场内基金账户的投资者均可参与。这样的交易安排,历史性地实现了股票与货币基金之间T+0 “一键转换”。

  上交所相关负责人介绍,交易型货币基金的出现意味着巨量的闲置证券保证金将获得过去难以企及的使用效率。目前,场内证券保证金总额约6000亿元,多数处于闲置状态,仅获得0.35%的活期存款收益。华宝添益的面市可使投资者在不影响正常股票市场投资的前提下,间接投资货币市场工具,获取更高回报。据Wind数据,截至2013年1月21日,所有货币基金的平均7日年化收益率为3.565%,据此测算,场内保证金或将获得近10倍于过去的收益。

  严格意义上来说,该基金和ETF有所区别。ETF的申购赎回是通过一揽子股票,门槛少则几十万元,多则几百万元;华宝兴业上市货币基金则采取“份额申购、份额赎回”,或可理解为“全额现金替代”的申购赎回方式。门槛方面,该基金的申购门槛为1000元,二级市场买入门槛为10000元。

  华宝兴业基金管理公司

  据了解,华宝添益是华宝兴业基金联合上海证券交易所针对证券保证金推出的重大创新,其意义在于,为场内投资者提供了一个兼顾流动性、收益性、安全性的保证金管理工具。该基金可以像股票一样通过二级市场买入、卖出,并保留了场外货币基金的申购、赎回交易方式,申购和赎回通过一级市场进行。只要拥有上海A股账户或者上交所场内基金账户的投资者都能参与申赎和买卖。

  国内首只交易型货币基金华宝兴业现金添益7日年化收益率3.466%,为活期存款利率10倍

  在安全性、收益性、参与门槛等方面,华宝添益与传统的场外货币基金几无差异。该基金投资于高安全性、高流动性的货币市场工具,收益也相对稳定;基金收益每日分配,每日披露7日年化收益率、每百份基金收益(相当于场外货币基金的每万份基金收益);申购费、赎回费均为0,满足客户频繁转入转出的需要;参与门槛远低于银行及证券公司的理财产品,一级市场申购最低仅需一千元,二级市场买入最低仅需一万元左右。

  华宝添益上市后,货币资金与股票投资者的场内资金将实现T+0无缝衔接,使投资者在不影响正常股票市场投资的前提下,间接投资货币市场工具,获取更高回报。据介绍,过去,货币基金一直是“场外专属”,若投资者希望回避风险卖出股票并申购货币基金,次日才能确认申购份额并计算收益。在华宝添益模式下,卖出股票后,即刻可申购或买入货币基金,因申购费为零,多次申购也不会产生任何申购费用;如选择买入,则当天即确认份额并享受基金收益。在相反方向上,投资者如想将资金从货币基金转投股票市场,场外货币基金模式下,赎回货币基金后一般要等待2个工作日资金到账之后,才能到二级市场购买股票;而华宝添益模式下,投资者卖出货币基金后可马上买入股票。

  事实上,网上直销赎回T+0、即时买卖股票、闲置资金同时运转等吸引眼球的描述一时间吸引了不少投资者。

  在场外货币基金模式下,当投资者希望回避风险资产时,当日卖出股票并申购货币基金,次日才能确认申购份额并计算收益。在华宝添益模式下,卖出股票后,当日即刻可申购或买入货币基金,因申购费为零,多次申购也不会产生任何费用;如果选择买入,则当日即确认份额并享受基金收益。相反方向上,投资者如想将资金从货币基金转投股票,场外货币基金模式下,赎回货币基金后一般要等待2个工作日资金到账之后,才能用于购买股票;而华宝添益模式下,投资者卖出货币基金后可马上买入股票,无需等待资金到账,亦无须繁琐转账。华宝添益实现了货币基金与股票的T+0瞬时转换,使投资者能更早地享受货币基金收益,收益无空档成为可能。

  国内首只交易型货币基金——华宝兴业现金添益交易型货币基金,今日起正式登陆上海证券交易所上市交易,并同时开放日常申购赎回。

  交易型货币基金博弈银行存款

  货币基金,作为现金管理工具和熊市中的资金避风港,在场外理财市场中占据了重要的一席。现在,交易型货币基金因为集便捷性、收益性、流动性和低参与门槛于一身,也必将成为场内投资者的现金管理利器。

  据了解,华宝添益并非上交所与华宝兴业第一次携手创新。2010年4月成立的华宝兴业上证180价值ETF及联接基金,是上交所联合华宝兴业推出的国内第一只风格指数ETF及联接基金,填补了国内基金市场风格指数ETF的空白。

  交易型货币基金:流动性是关键

  ——企业形象——

  证券时报记者 程俊林

  如果活期存款全部转化为货币基金,银行的资金成本将上升一倍,而依靠息差获利的银行将承受巨大的压力。以往银行推出的理财产品流动性一般最短为一个月,而信托等理财产品最短则是一年,很难与银行竞争。但在交易型货币基金出现后,货币型基金与银行的活期存款同台竞争,即使银行没有动力推动利率市场化,产品所带来的市场冲击也会迫使利率市场化的提前到来。

  2012年,上海证券交易所联合华宝兴业推出了国内第一只上市交易的货币基金——华宝兴业现金添益交易型货币基金(简称“华宝添益”),并于2013年1月28日登陆上交所,首度将货币基金引入交易所场内,旨在为场内投资者提供管理闲置保证金的有力工具。

  此外,这块创新产品或将直接冲击银行活期存款市场。一旦这类产品热卖,或许会直接导致银行的资金成本的提高。

  交易型货币基金专栏之一

  伴随着华宝基金和银华基金交易型货币基金的获批,原本只在年末时才被各基金公司当做“冲规模”利器的货币基金如今又重新得到了市场的普遍关注。

  理财周报记者 郑鹏远/文

  有数据统计,股民闲置在股票账户中的保证金约有7000亿元之多,这几乎相当于2012年排名前四的基金公司规模总和。

  据好买基金首席分析师曾令华介绍说,投资者当日卖出股票后只能在T+1日后使用所得资金购买货币基金,而在华宝兴业和银华等公司推出的交易型货币基金方案中,卖出股票当日即可在场内购入货币基金,并且当天即可确认份额享受收益。同样,投资者可以将货币基金在场内卖出然后即可购买股票,不需要进行转账等操作。

  国内首只交易型货币基金——华宝兴业现金添益交易型货币市场基金已于去年底发行完毕。该基金产品是华宝兴业基金联合上海证券交易所针对证券保证金推出的重要创新,首次将现金的“准替代品”货币基金纳入证券市场交易范畴,货币基金可通过股市的一级市场进行申购、赎回,也可像股票一样通过股市的二级市场买入、卖出。

  然而想要实现T+0,基金公司自身必须有充足的资金池来进行运作,或者是基金公司垫支,或者是向银行贴现贷款,两种方式都会对赎回资金量产生限制。“类似于货币基金在节假日前提前停止申购或者限制大额申购情况,交易型货币基金可能在某一阶段会限制资金的申购赎回,从市场角度而言并不利于大规模推广。

  在场外货币基金模式下,当投资者希望回避风险资产时,当日卖出股票并申购货币基金,次日才能确认申购份额并计算收益。在华宝添益模式下,卖出股票后,即刻可申购或买入货币基金,因申购费为零,多次申购也不会产生任何申购费用;如选择买入,则当天即确认份额并享受基金收益。在相反方向上,投资者如想将资金从货币基金转投股票市场,场外货币基金模式下,赎回货币基金后一般要等待2个工作日资金到账之后,才能到二级市场购买股票;而华宝添益模式下,投资者卖出货币基金后可马上买入股票,无需等待几个工作日资金到账,亦无须繁琐转账。

  除了资金效率相比场外货币基金大大提升之外,华宝添益还保留了场外货币基金的一些优势。该基金投资于多种货币市场工具,在投资安全性方面一脉相承,基金收益每日分配。认购费、申购费、赎回费均为0,满足客户频繁转入转出的需要。

  交易型货币基金重点强调其“上市交易性”,即将账户闲置资金在股票与货币基金中进行无缝对接。

  相对于普通的货币基金,交易型货币基金的创新只是多了“交易”二字,不过,这一点细微的改变却可以带给基金和券商不少潜在的市场。

  这也意味着,该基金的申赎和买卖,均是通过场内渠道进行,只要拥有上海A股账户或者上海证券交易所场内基金账户的投资者都能参与。

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